郑州境外投资备案-秒过ODI

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境外投资备案 刘生

新京报讯（记者任娇）据商务部官网25日消息，商务部、央行、国资委等7部委日前印发了《对外投资备案(核准)报告暂行办法》（下称《办法》），提出将对中方投资额3亿美元以上的对外投资、敏感

地区、敏感行业的对外投资、出现重大经营亏损的对外投资等进行重点督查。

需要向商务部阐明并购企业该国的投资环境，是否有投资可行性，资金来源是否合法，投资公司是否在工商税务法律方面进行分析阐述等。?

境外投资备案申请好处?

1、开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度?

2、方便与境外客户的业务转账，减少转账手续和成本?

3、提高国内企业形象，增加企业附加价值

4、统筹境内外企业发展，优化资源配置?

境外投资备案申请资料?

1、境内投资的主体信息。

2、境内投资主体（深圳公司）较近一个月财务报表?

3、中方投资的构成自有资金金额

4、中方投资的构成贷款资金金额，需要贷款合同一份

5、向个人贷款需提供个人的身份证复印件和个人较近一个月银行水单??

一、境外投资需要注意什么？?

1.依据家严格控制非理性对外投资的管趋势，以下几种情形申请企业境外投资备案比较有难度?

a.投资到敏感家和地区，如和未建交的家，或战乱家。?

b.投资敏感行业，如制造，跨境水资源开发、 新闻传媒等。

?c.敏感行业目录里的行业，包括 房地产、酒店、影城、业、体育俱乐部以及在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。?

2.实际操作表明，以下情形也都比较难以备案成功?

a.小子大，如内投资主体市值几千万，要求 对外投资上亿。?

b.快设快出，如新设立企业申请境外投资。

c.有限合伙企业，用有限合伙企业作为境外投资平台。

公司经常有把钱打到外的需要，这就必须办理境外投资备案了。现在随着外汇的流出，相关部门也是越来越严格。包括商务部、人民银行等都会对此项投资进行核实。??

5月17日今日上午商务部召开新闻发布会。商务部新闻发言人高峰发布近期商务领域重点工作情况。数据显示，2018年1-4月，我国境内投资者共对全球144个国家和地区的2459家境外企业进行了非金融类

直接投资，累计实现投资355.8亿美元，同比增长34.9%，连续六个月保持增长。对外承包工程完成营业额448.3亿美元，同比增长13.9%；新签合同额613.9亿美元，与去年同期基本持平。对外劳务合作派

出各类劳务人员12.8万人，4月末在外各类劳动人员98.3万人，较去年同期增加6.5万人。我司专业办理境外投资备案详询商务顾问刘生直接电话联系?

拓展阅读

1999～2008年中国对美证券投资的收益规模呈持续增长趋势。1999年中国对美证券投资获得56.3亿美元收益；2000年收益规模增加到68.13亿美元，比上年增长21%，2000年中国对美证券投资平均收益率

为7.4%。这个平均收益率水平是相当高的，但与同年美国在华证券投资获得26%的平均收益率水平相比，相差18.6%。2002年中国对美证券投资收益规模增加到89.92亿美元，平均投资收益率降为5%。2008

年中国对美证券投资获得迄今Zui大规模的收益，高达509.74亿美元，平均投资收益率为4.2%。

受金融危机影响，2009年和2010年中国对美证券投资规模在不断扩大的收益规模却不增反降，收益规模分别减少为494.85亿美元和482.93亿美元，平均投资收益率分别为3.4%和3%。在当前危机时期

中国取得这样的投资收益率水平已经相当不易了。

由于中国对美证券投资规模大大超过美国对华证券投资规模，中国把资产主要投资于固定收益类的美国财政债券，结果中国从投资美国证券上每年获得不菲的收益，在双边证券投资收益平衡上中方

连年获得顺差，基本逐年快速增长。

第三节 中国对美债权投资的风险评估

中美两国经济互补性强，两国投融资合作是经济互补性的重要表现。中国对美债权投资不仅要看债务风险、成本和收益，更要看借贷产生的其他经济政治利益。目前中国对美证券投资仍是安全的，

投资过分集中已经潜藏着巨大的风险。

一 中国对外债券投资具有多重需要和目的

（一）获取利息收益是中国投资美国国债的重要目的之一

马克思指出：“如果资本输往国外，那么，这种情况之会发生，并不是因为它在国内不能使用。这种情况之会发生，是因为它在国外能够按更高的利润率来使用。”[1]我国外汇储备除了海

外采购与国际合作可以推动国内经济发展外，就必须在海外投资经营，获得适当的资产收益。

列宁说，资本输出“是帝国主义压迫和剥削世界上大多数民族和国家的坚实基础”[2]。并指出，金融资本“要从一头牛身上剥下两张皮来：第一张皮是从贷款取得的利润，第二张皮是在同一笔贷款被用

来购买克虏伯的产品或钢铁辛迪加的铁路材料等时取得的利润”[3]。

美国等发达国家金融资本利用美元基础货币地位，强迫非基础货币国家把外汇收入低息借给发达国家，用以更大规模的国际投资，剥削全球所创造的剩余劳动成果。美国等发达国家则依靠雄厚的技术、

资本和资本家阶级优势，以直接投资和股本投资方式进入中国，牟取高额投资回报。美国通过国家间资本投资和运作能力差异获得巨大利润差收益和杠杆收益。

中国金融资本和产业资本均较弱，缺乏美国同行的能力与效率。中国只有发挥对美贸易的比较优势，结果表现为经常项目上连年顺差，积累了相当规模的外汇储备。中国多年来一直出现经常项目和资本

项目项下的“双顺差”，积累了相当规模的外汇储备资产。2010年底中国外汇储备资产达2.85万亿美元。这么庞大的资产由于在国内流通、贷款和投资的规模非常有限，大规模外汇储备资产必须进入国

际市场，寻求贷款、购买国债、并购等投资途径，获得一定的股息、利息收入。在美元贬值引起的全球通胀下美国国债投资的实际收益率已经很薄，但仍比日本、欧洲债券市场利息略高。

（二）中国对美债券投资风险相对较低

截至2010年底，中国购买美国国债达到1.16万亿美元。随着欧洲债务危机愈演愈烈，中国海外债权投资的集中度可能更加明显，风险也高度集中。中国外汇储备对外投资首要考虑投资的风险，要具有高

度流动性和安全性，又要获得一定的收益，投资方式只能选择流动性高的外国政府债券。

目前美国国债信用等级仍较高。相对于日本金融市场来说，中国对美国国债投资的安全性、流动性仍较高。相对于欧盟金融市场高收益、高风险来说，中国投资美国债券的收益率较低，风险也较低。中

国借外汇给其他穷国的还款风险更高。中国对美国债券投资具有相对较高的安全性、流动性、营利性。

（三）中国保持一定规模的对美债券投资有助于保持国内金融稳定和促进外贸发展

中国对美证券投资可以确保国内人民币币值稳定和坚强，确保国内金融市场稳定和经济与对外贸易快速增长，减少国际收支动荡和汇率变动对国内经济的不利影响。列宁指出：“资本输出成了鼓励商品

输出的手段。”[4]“Zui普遍的现象，就是规定拿一部分贷款来购买债权国的产品，尤其是军需品、船舶等，作为贷款的条件。法国在Zui近20年中（1890～1910年）常常采用这种手段。”中国投资美国国

债，促进美国经济的可持续发展，也保持中国产品Zui大出口市场的消费需求继续扩大，保证了中国产品出口销路。我们的策略就是中国借钱给美国买中国产品，否则我们就不再继续借钱，这是保持中美

贸易不平衡得以继续发展和维持的经济硬约束。这是中国投资美国国债的重要原因之一。

（四）中国对美证券投资还具有重要的战略意义

传统债务融资理论从债务成本、收益和风险以及违约惩罚等方面解释债务关系、债务结构，中美主权债务规模、结构和债务关系发生变化，可能需要从国际金融体系、国际贸易、国际投资以及两

国经济结构互补性等更广泛领域加以解释。

从经济意义上说，中国投资美国国债可能得不偿失，中国购买美国国债不仅为了保持外汇安全性、流动性和增值保值，主要为了保持战略平衡。本来中国作为穷国做美国这样富国的债主，不合

乎经济规律，浪费太大，资源利用收益太低。它纯粹是为了抗衡美国经济和军事霸权所建立的一种经济金融安全的平衡力量。

国家掌握外汇储备和外汇经营与使用具有重大的政治经济意义。政府可以集中用汇，达到外交和地缘政治的战略目的，参与地区金融、贸易和投资基金设立，获得主权投资利益。利用外汇资金参与包括

欧洲债务危机国家的大国利益博弈，这些战略投资都不是经济利益可以核算的，也不是私人投资能够实现的。

中国作为债权人，通过借贷把闲置资金变成有收益的投资资金，获得利息收入，也会削弱借款人的发展能力，从债务人那里获得附带条件等方面的好处，但也面临借款人不能按期还本付息的违约风

险，我们要对美国国债风险高度戒备。

外债包括主权债务不能仅仅看债务成本、收益、风险等因素，还要看债权债务关系背后隐藏的其他的政治经济目的，有时债务投资的主要利益就在于利息之外其他经济贸易利益的实现。主权债务风险和

后果不同于私人债务的投资风险与后果。国家之间债务债权关系则意味着更为复杂的利益博弈关系。

二 当前中国对美债权投资是合理的经济选择

（一）当前中国对美债券投资是两国经济结构互补性的结果

中国作为一个发展中国家在改革开放中形成了逐年扩大的外债，也出现日益扩大的对外债权投资。扩大利用外债与对外投资并不矛盾，它们都是外经贸发展的必然结果。优化外债资金与对外投资资

金的资源配置，合理组合搭配两种资金结构，既可以规避风险，又可以提高经济效益，提高杠杆利用水平，增加收入。

中美经济结构的差异性决定了经济上的互补性和合作性。美国具有有效运用包括国内国际资本在内的产业资本融资需求和管理专业人才队伍，具有完善的金融市场和金融制度支撑较高的杠杆利用率，从

而可以大规模吸收国内国际资本。